ใครมีบทวิเคราะห์STAตัวเต็มของTiscoบ้างครับ
-
LGS
ใครมีบทวิเคราะห์STAตัวเต็มของTiscoบ้างครับ
ที่ออกบทวิเคราะห์วันที่30/07/2547รบกวนขอด้วยได้ไหมครับขอบคุณมากครับ
-
LGS
ผมมีแต่แบบย่อครับ
เราคาดว่า STA จะประกาศกำไรสุทธิ 2Q47 จำนวน 216 ล้านบาท พลิกกลับจากที่มีขาดทุนสุทธิ 70 ล้านบาทใน 2Q46 โดยเป็นผลมาจากราคายางที่เพิ่มขึ้นประมาณ 20% YoY และต้นทุนที่ลดลงมาก อัตราส่วนกำไรขั้นต้นคาดว่าจะเพิ่มขึ้นกว่า 3 เท่า YoY (จาก 2% เป็น 7%) ขณะที่รายได้จากการขายคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 11% YoY ปัจจัยหลักที่ทำให้อัตราส่วนกำไรขั้นต้นสูงขึ้นมาจากราคาขายยางที่เพิ่มขึ้น ราคายางเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 20% YoY มาอยู่ที่ 1,300 เหรียญฯ/ตัน ความต้องการที่ผลักดันให้ราคาสูงขึ้นหลัก ๆ ยังมาจากผู้ผลิตยางรถยนต์ นอกจากนี้อัตราส่วนกำไรขั้นต้นที่ดีขึ้น YoY ยังมาจากการจัดการด้านวัตถุดิบได้อย่างมีประสิทธิภาพ ประกับบริษัทย่อย Sri Trang International Pte ในสิงคโปร์ก็น่าจะยังมีผลการดำเนินงานดีต่อเนื่องด้วย ถึงแม้เราคาดว่าผลประกอบการ 1H47 จะออกมาดีมาก แต่เรายังไม่ได้สะท้อนอยู่ในประมาณการของเราปัจจุบัน เราจะปรับประมาณการหลังที่มีการประกาศผลประกอบการ 2Q47 ออกมาแล้วภายใน 2 สัปดาห์ข้างหน้า ดังนั้น ณ ขณะนี้เรายังคงประมาณการปีนี้และปีหน้าไว้ก่อน เป้าหมายราคาหุ้นของเราที่ 47 บาทมาจาก PER 8 เท่าในปีนี้ ปัจจุบันราคาหุ้น STA ซื้อขายที่ PER 6.6 เท่าปีนี้ upside 21% เรายังแนะนำให้ ซื้อ ปัจจัยเสี่ยงหลักมาจากความผันผวนของราคายาง แต่ด้วยความต้องการยางในตลาดโลก (อุตสาหกรรมยานยนต์) ที่ยังคงอยู่ในระดับสูง เราเชื่อว่าราคาจะยังทรงตัวในระดับสูง YoY
-
LGS