ขอความเห็นเกี่ยวกับหุ้น CPN ครับ

มีคน post ข้อดีเยอะแล้วนะครับ ขออนุญาติ post ข้อเสียของแต่ละตัวนะครับ หวังว่าคงไม่ว่ากัน ว่าทำให้เสียบรรยากาศลงทุนในส่วนของหุ้นโรงแรม

1) CENTEL รายได้หลักของกลุ่มโรงแรมหลักมาจากโรงแรม Sofitel Cenntral ที่อยู่ตรง Central ลาดพร้าวที่กำลังจะหมดสํญญาในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า ถ้าจำไม่ผิดราวๆ 2550 - 2552 นะครับ ที่ตรงนั้นอย่างที่หลายท่านทราบกันว่า Central เช่ามาจากการรถไฟด้วยราคาที่ค่อนดี ซึ่งถ้าประมูลได้มาใหม่ก็คาดว่าไม่มีทางได้ในราคาเดียวกับเมื่อก่อน Food Chain ในสังกัดของ CENTEL มี KFC อยู่ด้วยนะครับ ก็ระวังเรื่องผลประกอบการ Q104 หน่อยแล้วกัน

2) MBK เรื่องสํญญาที่ของมาบุญครองกับจุฬานั่นก็เรื่องนึง ส่วนโรงแรมในสังกัด ก็เพิ่งเพิ่มโรงแรม Sheraton ที่ กระบี่เข้ามา สนาม Golf ก็เพิ่งซื้อ Loc Palm ที่ภูเก็ต ธุรกิจน่าจะไปได้ดี ถ้าสนใจตัวนี้จริงขอให้ลองตรวจสอบงบดุล และ การทำบัญชีของบริษัทให้ดีก่อนตัดสินใจนะครับ อ่านดีๆ โดยเฉพาะพวก footnote และ รายการระหว่างกัน

3) DTC ผมเคยใช้บริการที่ดุสิต กรุงเทพประมาฌ ปี สองปีที่แล้ว จัดงานแถลงข่าว พบว่าโรงแรมเก่าไปเยอะ ถ้ามองกันในเรื่องของ Competitive Advantage ทางธุรกิจไม่คิดเรื่อง ROE, Dividened Yield, PE PB and etc.....ผมว่า DTC ไม่น่าจะสามารถแข่งกับพวก The Topsที่ริมนำเจ้าพระยา (ROH, OHTL, SHANG) และ แถมราชประสงค์ได้ เช่น Grand Hyatt, Four Seasons (Regent เดิม), Inter Con (Le Meridien เดิม), JW Marriott (อันนี้มี occupancy rate สูงมาก แต่ไม่อยู่ในตลาด)

ขออนุญาติแค่นี้แล้วกันนะครับเพราะพิมพ์ไทยช้ามาก มากถ้าสนใจเรื่องโรงแรมเพิ่มก็ post บอกแล้วกันนะตรับ ถ้ารู้ก็จะมาช่วยตอบ พอดีมีลูกค้าใน business นี้เยอะครับ

แต่ที่แน่ๆ คือ ช่วงก่อนหวัดนก Hotel Biz ดีมากๆ ครับ สำหรับช่วงนี้ต้อง check ดูอีกที แต่จากที่เพิ่งไปพัก ที่ Juldis เขาใหญ่มาพบว่าห้องพักเกือบเต็มถึงปลายกุมภาแล้วครับ

:lol:

8)

สำหรับ LRH นะครับมีพื้นฐานที่ดีมากอยู่ในทำเลที่เป็นเหมืองเก่าแล้วนำมาพัฒนาเป็นโรงแรม มี Business หลักคือโรงแรม นอกจากโรงแรมก็มี พัฒนาอสังหา และ สนามกอล์ฟ อยู่ในกลุ่มของ Thai Wah Group. ปันผลได้สุดๆเพราะ Cash Flow ดีครับ อันนี้เขาบอกมาลอง check statement ดูอีกทีเพื่อความชัวร์ ภูเก็ตกำลัง BOOM มากครับ Central ก็จะเปิด Central Festival แล้วยังมี จังสีลอน ที่ใหญ่มาก LRH ยังมีการลงทุนใน Hi-end resorts ในต่างประเทศด้วยครับ

การมี Low Cost Airlines คงไม่ช่วย Business ของ LRH ซะเท่าไหร่เพราะว่าค่าห้องพักแพงกว่าราคาตั๋วของ Air Asia มาก แต่มีลดพิเศษสุดๆบางช่วงสำหรับคนไทย ข้อเสียหนักๆในสายตาผมก็คือเรื่องข้ดพิพาททางกฎหมายที่มีอยู่นี่ซิครับ ทำให้มี Risk อยู่ ไม่ทราบว่าตอนนี้จบหรือยัง

คำเตือน: กรุณาพิจารณา ก่อนที่จะเชื่อนะครับ

:lol: 8)

another guest

JW Mariott แฝงตัวในบริษัท อมรินทร์หรือไม่ก็ RGR ครับ ลองไปเช็คดูครับ หุ้น รร แนะนำ RGR ครับ RGR RGR 8)

ถูกต้องแล้วครับคุณ another guest ที่จริงแล้ว ทาง Amarin Group (เจ้าของ Amarin Plaza) เป็นหุ้นส่วนใหญ่ของโรงแรม JW แต่ผมเข้าใจว่าเป็นการถือผ่าน บริษัท โรงแรม เอราวัณ อีกทีครับ บริษัทนี้มีสองโรงแรมหลักเป็นตัวทำกำไร คือ Grand Hyatt Erawan และ JW Marriott ทั้งสองโรงแรมมีความสามารถในการแข่งขันสูง บ. โรงแรม เอราวัณ เคยมีข่าวว่าจะเข้าตลาดแต่ถึงตอนนี้ยังไม่มีอะไรคืบหน้า ผมไม่แน่ใจในส่วนได้ส่วนเสียของทาง Amarin Plaza กับ บ. โรงแรมเอราวัณ ใครสนใจลองเช็ค Form 56-1 ดูก่อนแล้วกันนะครับ

ส่วน RGR ผมว่าเป็นหุ้นที่ดีครับ มีการขยายงานอย่างต่อเนื่อง ผมก็ชอบเหมือนกัน คล้าย Centel ตรงที่มีกิจการอาหารคอย balance ความเสี่ยง เมื่อไม่นานนี้ก็ได้ไป take RHC มาแล้วดึง FOUR SEASONS เข้ามาบริหารจัดการ และเห็นว่าจะเปิดโรงแรมที่สมุยเพิ่มอีกครับ ข้อเสียก็คือ Liabilities ที่สูงมาก และมี Warrant คอยบั่นทอน EPS ในอนาคต

กรุณาพิจารณา ก่อนที่จะเชื่อนะครับ

:lol: 8)

BIGC นี่ทางกลุ่มจิราธิวัฒน์เคยเป็นหุ้นใหญ่ครับ แต่ช่วงวิกฤตได้ขายหุ้นส่วนใหญ่ให้กับกลุ่มทุนของทาง FRANCE เช่นเดียวกับที่ต้องจำใจขาย หุ้นใน TOPS คืนให้แก่ทาง A HOLD ของ The Netherlands เห็นว่าอยากซื้อคืนเหมือนกัน ตอนนี้คุณ ทศ ผู้คุม CRC ก็ถืออยู่เล็กน้อย แต่ฝรั่งถือตั้ง 36% ผมว่ารายละเอียด BIGC นี่คุณ JENG น่าจะทราบดีกว่าผมมาก รอให้ท่านผู้รู้มาช่วยเสริมแล้วกันนะครับ

สำหรับ CPN นะครับ ส่วนตัวผมคิดว่าดี ครับแต่ทั้งนี้ระยะเวลาอาจยาวนานซะหน่อนเพราะช่วงนี้ขยายงานมาก ๆ เห็นว่านอกจาก Central World, Central Airport Chiengmai และ Central Festival (Phuket) ก็จะเปิด ที่พระราม 9 ขอนแก่น และ ชลบุรี อีก ช่วงนี้คงหนี้มาก ถ้า สถานะการณ์โลกเป็นไปด้วยดีก็ OK แต่ถ้ามี Surprise ขึ้นมา พวกมีหนี้มากนี่โดนเต็มๆ แต่ถ้าหนี้มาก แล้วสถานการณ์ปกติ ผมว่าดูที่ Cash Flow ของบริษัทจะเห็นภาพมากกว่า ดูพวก Asset, Lia, Equity เนื่องจากธุรกิจเป็นพวก ลงทุนสูงแล้วเก็บค่าเช่า

โดยรวมแล้วเป็นหุ้นที่มีพื้นฐานที่แน่นปึก แต่ตอนซื้อควรพิจารณา Timing ให้ดีๆ นะครับ

กรุณาพิจารณาก่อนจะเชื่อนะครับ