HMPRO เป็นหุ้นที่มีการดำเนินธุรกิจเป็นประเภท "Do it yourself" สำหรับการตกแต่งบ้านซึ่งมีแน้วโน้มว่าในเมืองไทยของเราจะมีตลาดในด้านนี้มากขึ้น เนื่องจาก ถ้าท่านนายก สามารถนำไทยเข้าเป็น สมาชิก OECD หรือ ไม่ก็เป็น พวกโลกที่หนึ่งได้ ค่าแรงขั้นตำ คงไม่ตำอีกต่อไป เราคงต้องหันมาทาสีบ้าน ปูกระเบื้องด้วยตัวเอง
ลูกค้าของ HMPRO ตอนนี้เป็นชนชั้นกลางทั่วไปที่ชอบการตกแต่ง ดูแลรักษาบ้าน ถ้าเป็นพวกช่างมาซื้อของผมว่าเขาไปพวก Cement Thai Home Mart มากกว่ามา HMPRO ทาง HMPRO มีการนำสินค้า House Brand เข้ามาขาย แล้วบางสาขาก็จะมีพวกเครื่องใช้ไฟฟ้าด้วยครับ
ปีนี้มีแผนการขยายอีก 4 สาขาเท่าที่ทราบมีทั้งกรุงเทพ และ ตจว. กำไรโตมาประมาณ 100% เนื่องจากมีการรับรู้รายได้จากสาขาใหม่เข้ามามาก
คู่แข่งทางตรงคงมีแค่ HOME WORK ของทาง CRC แต่คู่แข่งทางอ้อมคงเป็นพวก บุญถาวร, Cement Thai Home Mart, Index Living Mall....
ถ้าถามผมว่า ฝรั่งจะลุยตัวนี้ไหม ผมว่าเขาคงเปรียบเทียบกับหุ้นประเภทเดียวกันในประเทศอื่นๆ ผมขอเปรียบมวยแต่อาจเป็นคนละรุ่นนะครับระหว่าง HMRPO กับ HD (HOME DEPOT ของ อเมริกา)
P/E HMPRO = 17.69 HD = 20.57
P/BV HMPRO = 2.54 HD = 3.73
P. Margin HMRPO = 2.75 HD = 6.42%
ROE HMPRO = 11.2 HD = 19.27
ROA HMPRO = 5.74 HD = 12.23
Dividend Yield HMPRO = 1.43 (อาจได้มากว่านี้ในปี 47) HD = 0.77
โดยภาพรวมแล้วผมว่า HMPRO ก็ดูเข้าท่าอยู่เหมือนกันแต่ไม่โดดเด่นมาก มาก ตอนนี้อยู่ในช่วงเข้ายึดพื้นที่เพื่อที่จะเป็น First Mover เลยอาจจะไม่มีเวลามาดูพวก Ratios อะไรมากนัก ต่อไปคงดีกว่านี้ ลองเทียบพวก figures เหล่านี้กับพวก BIGC, MAKRO และ CP 7-11 ด้วยก็ดีนะครับจะเห็นภาพชัดขึ้นว่าเป็นอย่างไร สำหรับผู้ถือหุ้นของ HMPRO นี่ back ดีสุดๆ
ถ้าจะถือยาวผมว่าดีนะครับ แต่ถ้าถามว่ามีตัวอื่นดีกว่าไหม ผมว่ามีครับ ถ้ารักตัวนี้และคิดจะถือยางจริง ดู timing ตอนซื้อดีๆ นะครับ
กรุณาพิจารณาก่อนจะเชื่อนะครับ คนอื่นบอกได้แต่การตัดสินใจเป็นของเราเสมอ
ขอให้โชคดีครับ
