NFS ธนชาติ -- ดีหรือไม่ครับ เห็นกิมเอ็งเชียร์อยู่ -- ดีจริง?

[Jaya]

ผมดูแล้วก็ชอบนะ การเติบโตสูงทีเดียว
ราคายังต่ำ p/bv แค่ประมาณ 1 เท่านั้นเอง
per ก็ยังต่ำ ไม่ถึง 10 ด้วยซ้ำ ต่ำกว่าไฟแนนซ์ทั่วๆไป
คนผ่อนรถเยอะ ช่วง 2-3 ปีนี้รายได้จะมากทีเดียว
(แต่หลังจากนี้อาจมีรายการยึดรถได้ 555 ถึงตอนนั้นคงมีหนี้สูญบ้าง)

แต่ไอ่หุ้นผลประกอบการดี ราคาถูก นี่มันก็น่าสงสัยนะว่าเพราะทำไม?
ใครพอมีข่าววงในอะไรบอกผมบ้างไม๊ครับ จะขอบพระคุณอย่างสูง

[Jaya]

ราคาปัจจุบันยังต่ำและยังไม่ได้สะท้อนความสารมารถการเติบโตในอนาคต

จากการเติบโตถึง 55% ของกำไรสุทธิในปี 46, ผลประกอบการ NFS ทำให้เราประหลาดใจเนื่องจากสูงกว่าประมาณการของเรามากทีเดียว การเพิ่มขึ้นของกำไรสุทธิเนื่องจากธุรกิจเช่าซื้อที่เติบโตสูงมาก และผลประกอบการจากบริษัทย่อยเติบโตเช่นกัน สำหรับผลประกอบการรายไตรมาส ในไตรมาสที่ 4 กำไรสุทธิเพิ่มขึ้นถึง 26.3% q-o-q และ 101% y-o-y.

ในปี 47 นี้ เราเชื่อว่า ผลประกอบการของ NFS ยังคงจะดีอย่างต่อเนื่องตามสภาพเศรษฐกิจที่เติบโตสูงโดยเฉพาะธุรกิจเช่าซื้อ นอกจากนี้การเติบโตของบริษัทย่อยก็ยังมีอย่างต่อเนื่องทั้ง ธุรกิจค้าหลักทรัพย์, ประกันภัย และการบริหารและประมูลหนี้เสีย สำหรับเรื่องการรวมกิจการกับธนาคารธนชาต เราคาดว่าจะไปได้ด้วยดี เนื่องจากธนาคารธนชาตมีฐานทุนที่ใหญ่อยู่แล้ว

อย่างไรก็ตาม สิ่งที่เราชอบที่สุดสำหรับ NFS คือ ยังมีราคาถูก เมื่อเปรียบเทียบกับหุ้นในกลุ่ม ปัจจุบัน NFS ซื้อขายอยู่ที่ 1.03 เท่าของประมาณการมูลค่าทางบัญชีในปี 47 เท่านั้น

เนื่องจากมี NFS มีการเติบโตสูงและมีแนวโน้มในอนาคตที่ดี เราได้เปลี่ยนคำแนะนำ จาก ถือ เป็น ซื้อ โดยมีราคาเป้าหมายอยู่ที่ 21.25 บาท ตามประมาณการมูลค่าทางบัญชีในปี 47 ที่ 1.3 เท่า

บทวิเคราะห์จากกิมเอ็งครับ