Thai Value Investor Webboard

หลายๆท่านคงกำลังสับสนพอควรกับหุ้นกลุ่มปิโตรเคมีขณะนี้
บรรดากูรูทั้งหลายรวมถึงท่านอาจารย์ดร.นิเวศน์ที่ผมนับถือ
ต่างก้อประสานเสียงให้หลีกเลี่ยงหุ้นกลุ่มนี้ สืบเนื่องจากการ
ประกาศลดอัตราการเจริญเติบโตของจีนซึ่งเป็นลูกค้ารายใหญ่
ครั้นพลิกไปดูผลประกอบการกลับออกมาดีกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์
ผมเองลองสอบถามกับผู้ใหญ่ในวงการนี้หลายๆท่านก้อได้แต่ส่ายหน้า
เดาทิศทางอนาคตไม่ออกจริงๆว่า ปิโตรฯมันพีคหรือยัง? ควรซื้อหุ้นไม๊?

เมื่อใครๆเดาไม่ออก จึงเป็นที่มาของกระทู้งูงู ปลาปลา จากเหาฉลาม
ผมแวะมาเชียร์ซื้อหุ้น NPC ครับ ด้วยเหตุผลที่ไม่มีอะไรซับซ้อนมากนัก

1 ผลประกอบการในQ1 ออกมาเป็นทีน่าพอใจ ครั้นมาดูราคา ethylene
ตั้งแต่ปลายQ1 เรื่อยจนถึงปัจจุบันราคาก้อยังอยู่ในเกณท์ที่สูงใกล้เคียงกับQ1
อาจจะมีที่ท่าตกลงเล็กน้อยจาการประกาศของจีน แต่ครั้นไปดูราคาจำหน่าย
ethylene ณ.ประเทศผู้ผลิตรายใหญ่ในเอเซียคือ ญึ่ปุ่น เกาหลี และได้หว้น
กับสร้างความประหลาดใจให้ผม เพราะราคานอกจากจะเริ่มฟื้นตัวแล้วยังมีทีท่า
จะกลับไปทำจุดสูงสุดใหม่ซะด้วยซ้ำ

2 บริษัทลูกที่จะผลิตHDPE ในQ3ต่อQ4 ด้วยกำลังการผลิต200000 ตันต่อปี
มาในจังหวะที่ถูกเวลาอย่างแท้จริง เพราะถ้าเมื่อลองแวะเข้าไปดูราคา HDPE
ในทุกตลาดหลัก ราคาจำหน่ายกับมีทีท่าเพิ่มขึ้นสวนทางกับ PVC ที่เริ่มแผ่วลง

ถามว่าทำไมHDPE ราคาขึ้นแต่ PVC เริ่มแผ่วลง อันนี้ของูงู ปลาปลาดังนี้
ดังที่ทราบว่าเศรษฐกิจของญี่ปุ่นเริ่มฟื้นตัว ขณะที่เกาหลีและไต้หวันก้อไป
ได้สวย จึงน่าจะทำให้เกิดความต้องการHDPE และ PP มากขึ้น และเป็นที่
ทราบดีว่าประเทศที่พัฒนาแล้วเค้าปฎิเสธ PVC เนื่องจากเกรงกลัวสารพิษ
ตกค้างในพลาสติกประเภทนี้ จนมีนักเคลื่อนไหวจำนวนมากอออกมาคัดค้าน

ครั้นเมื่อมองในแง่ผู้ผลิตและจำหน่าย ethylene และ propylene ของNPC
แม้ว่าอาจจะสูญเสียลูกค้าที่ผลิตPVCไปบ้าง แต่กลับได้ผู้ผลิตHDPE
ซึ่งเป็นบริษัทลูกเข้ามาทดแทนในจังหวะที่เหมาะสมและแถมได้ราคาดีอีกด้วย

ดังนั้นถ้ามองจากปัจจุบันและอนาคตที่ไม่ไกลนักบวกกับอดีตของหุ้นตัวนี้
อาจเรียกว่าเป็นหุ้นที่ยังมี GROWTH และ มีSTORY เรื่องบริษัทลูกรออยู่
แถมพกอดีตที่จ่ายปันผลดีอีกต่างหาก จึงไม่มีเหตุผลจะขายหุ้นตัวนี้ทิ้ง
แต่ที่กล่าวมาข้างต้นไม่ใช่ให้ขายหุ้น TPC และ VNT ทิ้งนะครับ เพราะที่ว่า
ราคาเริ่มอ่อนตัวลงนั้นเทียบกับQ1ปีนี้ แต่ก้อยังสูงกว่าปีที่แล้วอยู่อีกมากครับ

ปี------------------------04----------05----------06---------07----------08

S.E Asia-US$/T------- 516------- 613------- 566------- 561------- 529
N.E.Asia-US$/T------- 732------- 875------- 986------- 938------- 872

ด้านบนเป็นประมาณการราคาเอทิลีนและ HDPE film ตามลำดับ ของสถาบัน CMAI (ที่มา ์NPC)

คุณส้มจุกครับ ผมสงสัยว่าทำไมส่วนต่างระหว่างผลิตภัณฑ์ทั้งสองชนิด ตามประมาณการสูงมากครับ ในขณะที่ราคาตลาดปัจจุบันกลับใกล้เคียงกันมากหรือเกิดการขาดแคลน เอทิลีน ในตลาดโลกหรือเปล่าครับ

แล้วอย่างนี้จะมีผลดีต่อ NPC หรือเปล่าครับ เพราะต้นทุนวัตถุดิบแปรผันตามราคา HDPE ซึ่งใกล้เคียงกับประมาณการ แต่ราคาขายผลิตภัณฑ์ส่วนใหญ่แปรผันตามราคาเอทิลีน ซึ่งสูงกว่าประมาณการมาก (แต่ราคาขายเอทิลีนให้ TPE แปรผันตามราคา HDPE)

จากข้อมูลของคุณSomJook ที่นำเสนอมา ก้อสมควรแล้วครับที่ใครต่อใคร
ยกให้เป็นเจ้าแม่ปิโตรฯ ผมยังรอข้อวิเคราะห์ที่ค้างอยู่เพื่อรอตอบคุณลูกอิสาน
มาขอบคุณท่านเจ๋งที่แนะนำหนังสือดีๆหลายเล่มเมื่อปีที่แล้ว ผมพึ่งมีโอกาส
อ่านอย่างจริงจังเมื่อเดือนเมษาที่ผ่านมา แล้วคงจะต่อด้วยของคุณนักดูดาว
ถ้าหุ้นยังคงลงต่อเนื่องตามรังสีอำมหิตที่แผ่ปกคลุมทั่วโลกยามนี้ และอยาก
แทงคิ้วคุณhot เจ้าพ่อwebกราฟราคาสินค้าต่างๆไม่ว่าจะเป็นเรือ ปิโตรฯ
แม้กระทั่งราคายาง เอ!แต่มาห้องนี้ทีไรก้ออดคิดถึงคุณปรัชญาไม่ได้ซะที!!

ตามมาอ่านด้วยความรู้สึกดี๊.... ดี มากครับคุณส้มจุก ผมอยากรบกวนช่วยคอมเมนต์หุ้น UP ซักหน่อยได้มั้ยครับ :lol:

ว๊า เสียดายจังครับ แต่ก็ขอบคุณครับที่เข้ามาบอก

โทษทีครับ พอดีว่าเน็ตผมมีปัญหาก็เลยไม่แน่ใจว่าส่งข้อความได้หรือเปล่าจึงกด submt ไปหลาย ๆ ครั้ง ไม่ได้ตั้งใจให้โชว์ข้อความซ้ำ ๆ นะครับ