Thai Value Investor Webboard

ช่วงนี้อสังหา DROP แล้วนะครับ หลังจากราคาขึ้นPEAKสูงสุดในรอบหลายๆปี ผลกำไรอาจจะยังออกมาดีอยู่เนื่องจากยอดจองซื่อเก่ายังมีอยู่ แต่อัตตรากำไรในช่วงต่อจากนี้ไปจะลดลงต่อเนื่องไปอีกนาน ผมว่ายังไม่ต้องรีบซื่อหุ้นอสังหาตอนนี้หรอกครับ นอกเสียจากว่าราคาลงจากการPANICจนมูลค่าต่ำกว่าความจริงไปล่วงหน้าซัก3-5ปี

ถ้ากลุ่มนี้เริ่มกระเตื้องเมื่อไหร่ ผมจะรีบมาบอกเพื่อนๆทันที เนื่องจากผมทำงานอยู่ใกล้ชิดแวดวงนี้มากครับ จะจับความรู้สึกของกลุ่มนี้ได้ต่อนข้างเร็ว

จริงด้วยครับ คุณHarry ผมลืมนึกไป ในที่นี้ผมหมายถึงกลุ่มที่บูมมากๆในระยะที่ผ่านมา อันได้แก่ บัานและคอนโด จะเห็นชัดกว่าเพื่อนครับ

แต่พวกที่ยังได้ประโยชน์ต่อเนื่องอยู่ น่าจะเป็นอุปกรณ์ตกแต่งเช่น กระเบื้อง,สุขภัณฑ์,ไม้อัด, MDF ฯลฯ ยังไปต่อได้อีกระยะหนึ่ง เพราะไม่ว่าโครงการเล็กหรือใหญ่ก็ยังต้องใช้มันอยู่......ดู RCI ดีๆนะครับ ผมว่าน่าสนใจ

หมาเหตุ..... ผมยังไม่มีหุ้น RCI เลยนะครับ เริ่มๆมองอยู่เท่านั้นครับ ใครมีข้อมูลน่าสนใจช่วยมาแชร์กันหน่อยก๊ดีครับ

ผมคิดว่าราคามันกำลังสะท้อนอนาคต
จากดอกเบี้ยที่จะขึ้น
เริ่มมีการพูดถึงภาวะ over supply ของบ้าน
เริ่องnpl ของแบงค์ทำให้แบงค์เริ่มจะเข้มงวดสินเชื่อ
และที่สำคัญที่สุดคือราคาน้ำมันที่ทำท่าจะค้างอยู่ระดับนี้อีกนาน
นั่นหมายถึงต้นทุนของระบบเศรษฐกิจทุกระดับ
สิ่งที่ผมเห็นว่าน่ากังวลที่สุดคือเรื่องจิตวิทยา ความมั่นใจต่อเศรษฐกิจ
ตอนนี้หลายบริษัทเริ่มพูดถึงการลดต้นทุน ลดงบโฆษณา ประหยัดค่าใช้จ่าย
บางที่เห็นข่าวลดคนงานบ้างแล้ว ผลกระทบเหล่านี้ถ้ามีความต่อเนื่อง
จนเกิดเป็นปฏิกริยาลูกโซ่ กล่าวคือทำให้ทุกๆคนเริ่มคิดว่าจะต้องประหยัด
ลดต้นทุน ควบคุมรายจ่าย นั่นหมายถึงกำลังซื้อที่จะหดตัวลงอย่างฉับพลัน
ซึ่งจะส่งผลต่อเศรษฐกิจทุกระดับโดยเฉพาะอสังหาที่ต้องใช้ความรอบคอบในการตัดสินใจซื้อ

อสังหาจะดีต่อเนื่องก็เมื่อเศรษฐกิจยังเติบโตขึ้นเรื่อยๆ คนถึงกล้าที่จะตัดสินใจซื้อ
โครงการบ้านต่างๆในขณะนี้ ผมคิดว่ากำลังเริ่มล้นตลาด
เราจึงเห็นโปร ลด แลก แจก แถมต่างๆช่วงนี้อย่างถึงพริกถึงขิง
นั่นเพราะเขาต้องการระบายสินค้าออกให้มากที่สุดในปีนี้
เหมือนกับเห็นเค้าลางอะไรบางอย่าง
สำหรับบริษัทที่พึ่งเริ่มโครงการไปในช่วงนี้ ถือว่ามีความเสี่ยงสูงสุด
ดังจะเห็นได้จากหุ้นอสังหาที่ตกมากๆ ส่วนใหญ่จะเป็นบริษัทที่พึ่งเริ่มสร้างโครงการ จะถอยก็ไม่ทัน ยิ่งมีโครงการใหม่มากยิ่งตกมากดังเช่นสิริ

hemraj อีกตัวทำนิคมก็ดีแล้ว ขยับมาทำคอนโดหรู ยังสร้างไม่ถึงไหนเลย
ราคา low ทุกวันๆ

จากการที่ดูงบ มานะครับ Q4 ขายได้เกือบ 1700 ล้าน แต่ว่ากำไรแค่ 100 กว่าล้านเอง อะครับ ค่าใช้จ่ายบานเลย อะครับ แบบนี้ มันดีหรือ ป่าว อะครับ

"รายการต้นทุนการพัฒนาโครงการของ SIRI นี่คืออะไรเหรอครับ"

เป็นทั้งบ้านที่สร้างเสร็จแล้ว กำลังสร้างหรือกระทั่งที่ดินที่อยู่ระหว่างการพัฒนาสาธารณูปโภคเพื่อขายครับ
ลองสังเกตุกันนิดนึงนะครับ ถ้าเราเอาตัวเลขมาคูณกับ (รายได้จากการขาย-ต้นทุนขาย)/(ต้นทุนขาย) เราจะได้เป็นกำไรในอนาคตครับ
แต่คงจะไม่รับรู้เป็นกำไรในปีนี้ทั้งหมด จะเร็วจะช้าก็ขึ้นอยู่กับ Speed การขายครับ

มีอยู่ตัวหนึ่งตอนนี้ผมกำลังทยอยเก็บอยู่ครับ
เป็น pre build เพราะผมว่าได้เปรียบคนอื่นเรื่องต้นทุน
หลายๆตัวตอนนี้ราคาลงมามากเกินความเป็นจริงครับ
ลองหาตัวที่หนี้น้อยๆ ถ้าหนี้ส่วนใหญ่เป็นหุ้นกู้ Fixed rate ต่ำๆ
และ margin สูงๆ ก็จะดีมากครับ * เรื่อง margin อาจลดลงได้ในอนาคตแต่ให้ focus ตัวที่สูงๆไว้ก่อน
ตอนนี้ผม happy มากครับกับราคาหุ้นอสังหาริมทรัพย์ที่ตกลงมาหนักขนาดนี้
ตอนนี้ทยอยๆเก็บอยู่ ซึ่งยังไงผมก็กะถือยาวอยู่แล้ว ก็เลยไม่สนถ้าราคาจะลงไปได้อีก
เก็บตอนคนกลัวสุดๆเทขายแล้วขายอีก จนราคาหุ้นร่วงลงไปจนติด Book แบบเนี่ยแหละดี

///พิจารณาด้วยความไตร่ตรองนะครับ อย่าซื้อเพราะตามผมนะครับ///