ผลิตไฟฟ้าราชบุรีออกหุ้นกู้วงเงิน 10,000 ล้านบาทคาดเสนอขายนักลงทุนปลายเดือนกรกฎาคม ศกนี้
29 มิถุนายน 2548
สำหรับหุ้นกู้จำนวน 10,000 ล้านบาท จะแบ่งออกเป็น 2 จำนวนตามอายุของหุ้นกู้ คือ
1) หุ้นกู้อายุ 3 ปี จำนวน 7,000 ล้านบาท อัตราดอกเบี้ยคงที่ จ่ายดอกเบี้ยและทยอยชำระคืนเงินต้นงวดละเท่ากันทุก 3 เดือน กำหนดจะชำระงวดแรกในวันที่ 30 กันยายน 2548
2) หุ้นกู้อายุ 5 ปี จำนวน 3,000 ล้านบาท อัตราดอกเบี้ยคงที่ในปี 1-2 ส่วนปีที่ 3-5 จะเป็นอัตราดอกเบี้ยลอยตัว จ่ายดอกเบี้ยพร้อมทยอยชำระคืนเงินต้นงวดละเท่ากันทุกๆ 3 เดือน กำหนดจะเริ่มชำระเงินต้นงวดแรกในวันที่ 30 กันยายน 2551
หุ้นกู้ทั้งหมดจะเสนอขายแก่นักลงทุนสถาบันและประชาชนทั่วไปและคาดว่าจะนำออกจำหน่ายได้ประมาณปลายเดือนกรกฎาคม 2548 โดยมีธนาคารกสิกรไทย จำกัด (มหาชน) ธนาคารกรุงไทย จำกัด (มหาชน) ธนาคารทหารไทย จำกัด (มหาชน) และ ธนาคารกรุงศรีอยุธยา จำกัด (มหาชน) เป็นผู้จัดการการจัดจำหน่ายและรับประกันการจำหน่ายหุ้นกู้ ขณะที่ ธนาคารกสิกรไทย จำกัด (มหาชน) ทำหน้าที่เป็นตัวแทนผู้ถือหุ้นกู้และนายทะเบียนหุ้นกู้
นายประจวบ อุชชิน กรรมการผู้จัดการ บริษัท ผลิตไฟฟ้าราชบุรี จำกัด เปิดเผยความคืบหน้าในการออกหุ้นกู้ว่า บริษัทที่ปรึกษาของเรา คือ บล.ไทยพาณิชย์ ได้ยื่นคำขออนุญาตและแบบแสดงรายการข้อมูลการเสนอขายหุ้นกู้ต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) แล้ว ซึ่งขณะนี้อยู่ระหว่างการพิจารณา ขณะที่ผู้จัดการการจัดจำหน่ายอยู่ระหว่างดำเนินการสำรวจความต้องการของนักลงทุน (Book-building) เพื่อกำหนดอัตราดอกเบี้ยที่เหมาะสมแก่นักลงทุน เราคาดว่าหุ้นกู้ของบริษัทฯจะนำเสนอจำหน่ายได้ประมาณปลายเดือนกรกฎาคมนี้
ในวันนี้ บริษัทฯ ร่วมกับผู้จัดการการจัดจำหน่ายหุ้นกู้ทั้ง 4 รายได้จัดบรรยายสรุปข้อมูลหุ้นกู้หรือโรดโชว์แก่นักลงทุน ซึ่งธนาคารกสิกรไทย จำกัด (มหาชน) ในฐานะตัวแทนผู้จัดการการจัดจำหน่ายและรับประกันหุ้นกู้ ให้ความเห็นว่า หุ้นกู้ของบริษัท ผลิตไฟฟ้าราชบุรี จำกัด ได้รับความสนใจจากนักลงทุนทั้งนักลงทุนสถาบันและประชาชนทั่วไปเป็นจำนวนมาก เพราะเป็นหุ้นกู้ที่มีความเสี่ยงต่ำ เนื่องจากฐานะทางการเงินของบริษัทแข็งแกร่งและมั่นคง มีกระแสเงินสดที่แน่นอนจากการบริหารโรงไฟฟ้าราชบุรีที่มีสัญญาซื้อขายไฟฟ้าระยะยาวกับ กฟผ. ขณะนี้ เรากำลังศึกษาอัตราดอกเบี้ยที่เหมาะสม และเมื่อแล้วเสร็จเราจะประกาศให้ทราบต่อไป
บริษัท ผลิตไฟฟ้าราชบุรี จำกัด ก่อตั้งเมื่อวันที่ 20 มีนาคม 2543 มีทุนจดทะเบียนชำระแล้วจำนวน 18,275 ล้านบาท โดยมี บริษัท ผลิตไฟฟ้าราชบุรีโฮลดิ้ง จำกัด (มหาชน) (RATCH) ถือหุ้นร้อยละ 99.99 ปัจจุบันบริษัทฯ ถือเป็นผู้ผลิตไฟฟ้าเอกชนรายใหญ่ที่สุดในประเทศไทย ซึ่งโรงไฟฟ้าราชบุรีมีกำลังการผลิตติดตั้งรวม 3,645 เมกะวัตต์ หรือเท่ากับร้อยละ14 ของกำลังการผลิตติดตั้งรวมทั้งประเทศ และคิดเป็นร้อยละ 34 ของกำลังการผลิตติดตั้งรวมของผู้ผลิตไฟฟ้าอิสระในประเทศ สำหรับโรงไฟฟ้าราชบุรีตั้งอยู่ที่บนพื้นที่ 2,158 ไร่ ครอบคลุม 3 อำเภอ คือ อำเภอดำเนินสะดวก อำเภอโพธาราม และอำเภอเมือง จังหวัดราชบุรี มีสัญญาขายไฟฟ้า (PPA) ระยะเวลา 25 ปี กับ บมจ. กฟผ. และมีสัญญาซื้อก๊าซธรรมชาติ (GSA) 25 ปีกับบริษัท ปตท. จำกัด (มหาชน)
สำหรับ ผลประกอบการของบริษัทฯ ในปี 2547 สามารถดำรงค่าความพร้อมจ่ายเฉลี่ยของโรงไฟฟ้าพลังความร้อนให้อยู่ที่ระดับร้อยละ 96 และของโรงไฟฟ้าพลังความร้อนร่วมให้อยู่ที่ระดับร้อยละ 92 ขณะที่รายได้จากการขายไฟฟ้าของบริษัทเพิ่มขึ้นร้อยละ 11.8 จากจำนวน 35,528 ล้านบาทในปี 2546 เป็น 39,714 ล้านบาทในปี 2547 และมีอัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้ ซึ่งไม่รวมบัญชีเงินสำรองเพื่อการชำระหนี้แต่หักส่วนเปลี่ยนแปลงสุทธิของเงินทุนหมุนเวียนแล้วอยู่ที่ระดับ 1.7 เท่า
เมื่อเร็ว ๆ นี้ บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด ได้ปรับเพิ่มอันดับเครดิตองค์กรของ บริษัท ผลิตไฟฟ้าราชบุรี เป็นระดับ "AA" จากเดิมที่ "AA-" ซึ่งสะท้อนถึงความสำเร็จในการบริหารโรงไฟฟ้า ตลอดจนกระแสเงินสดที่แน่นอนจากโรงไฟฟ้าราชบุรีซึ่งมีปัจจัยพื้นฐานแข็งแกร่งและเทคโนโลยีที่ทันสมัย และประสบการณ์ที่ยาวนานของผู้ปฏิบัติการโรงไฟฟ้า พร้อมทั้งคาดหมายว่าบริษัทฯ จะยังคงได้รับกระแสเงินสดที่สม่ำเสมอจากรายได้ค่าไฟฟ้าจากโรงไฟฟ้าราชบุรี และโรงไฟฟ้าดังกล่าวจะดำรงความสามารถในการดำเนินงานให้สอดคล้องกับเป้าหมายของสัญญาซื้อขายไฟฟ้ากับ บมจ. กฟผ. ต่อไปได้
-- จบ--
ผลิตไฟฟ้าราชบุรีออกหุ้นกู้วงเงิน 10,000 ล้านบาท
-
jaychou
ทริสเรทติ้ง จัดอันดับเครดิต AA ให้หุ้นกู้บริษัท ผลิตไฟฟ้าราชบุรี จำกัด
30 มิถุนายน 2548
ทั้งนี้ ทริสเรทติ้ง ได้ให้เหตุผลว่า อันดับเครดิตที่ระดับ AA เป็นการสะท้อนถึงกระแสเงินสดที่แน่นอนจากโรงไฟฟ้าราชบุรี ซึ่งเป็นโรงไฟฟ้าที่มีปัจจัยพื้นฐานแข็งแกร่งและมีเทคโนโลยีที่ทันสมัย ตลอดจนประสบการณ์ที่ยาวนานของผู้ปฏิบัติการโรงไฟฟ้า และความสำเร็จในการบริหารงานโรงไฟฟ้า ในขณะเดียวกันอันดับเครดิตยังสะท้อนถึงความเสี่ยงในการดำเนินงานของโรงไฟฟ้าและความไม่แน่นอนจากการแปรรูปกิจการไฟฟ้าในอนาคตด้วย
สำหรับการออกหุ้นกู้มีประกันของบริษัทฯ เป็นส่วนหนึ่งของการจัดหาเงินกู้ทดแทนเงินกู้เดิม โดยเงินกู้เดิมยอดรวม ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2548 มีจำนวน 34,262 ล้านบาท ซึ่งจะทดแทนโดยวงเงินกู้ใหม่ 24,262 ล้านบาท และหุ้นกู้ 10,000 ล้านบาท ทั้งนี้ เจ้าหนี้เงินกู้และผู้ถือหุ้นกู้มีสิทธิเท่าเทียมกันในหลักประกันที่ประกอบด้วย ที่ดิน อาคาร เครื่องจักร และสิทธิในการโอนกรมธรรม์ประกันภัยภายใต้สัญญาหลักประกันร่วม
ส่วนแนวโน้มเครดิตของบริษัทฯ ทริสเรทติ้ง เห็นว่าจะยังอยู่ในอันดับ คงที่ เพราะคาดหวังว่า บริษัทฯ จะยังคงได้รับกระแสเงินสดอย่างสม่ำเสมอจากรายได้ค่าขายไฟฟ้าจากโรงไฟฟ้าราชบุรี และคาดหวังว่าโรงไฟฟ้าราชบุรีจะดำรงความสามารถในการดำเนินงานให้สอดคล้องกับสัญญาซื้อขายไฟฟ้าต่อไปได้ แม้ว่าเงื่อนไขของวงเงินกู้ใหม่และหุ้นกู้จะเพิ่มความคล่องตัวในการจัดการทรัพย์สิน ทั้งนี้ ผู้บริหารของบริษัทฯ ได้ยืนยันกับทริสเรทติ้ง ว่า บริษัทจะไม่ก่อหนี้เพิ่ม ส่วนการลงทุนใหม่จะดำเนินการผ่านทางบริษัทแม่ คือ บริษัท ผลิตไฟฟ้าราชบุรีโฮลดิ้ง จำกัด (มหาชน) และบริษัทจะมีกระบวนการภายในเพื่อจัดสรรเงินในบัญชีสำรองการชำระหนี้อย่างเพียงพอ
อันดับเครดิต บริษัท ผลิตไฟฟ้าราชบุรี จำกัด
เครดิตองค์กร AA
อันดับตราสารหนี้
RG#1/2548 หุ้นกู้มีประกัน 7,000 ล้านบาท ไถ่ถอนปี 2551 AA
RG#2/2548 หุ้นกู้มีประกัน 5,000 ล้านบาท ไถ่ถอนปี 2553 AA
30 มิถุนายน 2548
ทั้งนี้ ทริสเรทติ้ง ได้ให้เหตุผลว่า อันดับเครดิตที่ระดับ AA เป็นการสะท้อนถึงกระแสเงินสดที่แน่นอนจากโรงไฟฟ้าราชบุรี ซึ่งเป็นโรงไฟฟ้าที่มีปัจจัยพื้นฐานแข็งแกร่งและมีเทคโนโลยีที่ทันสมัย ตลอดจนประสบการณ์ที่ยาวนานของผู้ปฏิบัติการโรงไฟฟ้า และความสำเร็จในการบริหารงานโรงไฟฟ้า ในขณะเดียวกันอันดับเครดิตยังสะท้อนถึงความเสี่ยงในการดำเนินงานของโรงไฟฟ้าและความไม่แน่นอนจากการแปรรูปกิจการไฟฟ้าในอนาคตด้วย
สำหรับการออกหุ้นกู้มีประกันของบริษัทฯ เป็นส่วนหนึ่งของการจัดหาเงินกู้ทดแทนเงินกู้เดิม โดยเงินกู้เดิมยอดรวม ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2548 มีจำนวน 34,262 ล้านบาท ซึ่งจะทดแทนโดยวงเงินกู้ใหม่ 24,262 ล้านบาท และหุ้นกู้ 10,000 ล้านบาท ทั้งนี้ เจ้าหนี้เงินกู้และผู้ถือหุ้นกู้มีสิทธิเท่าเทียมกันในหลักประกันที่ประกอบด้วย ที่ดิน อาคาร เครื่องจักร และสิทธิในการโอนกรมธรรม์ประกันภัยภายใต้สัญญาหลักประกันร่วม
ส่วนแนวโน้มเครดิตของบริษัทฯ ทริสเรทติ้ง เห็นว่าจะยังอยู่ในอันดับ คงที่ เพราะคาดหวังว่า บริษัทฯ จะยังคงได้รับกระแสเงินสดอย่างสม่ำเสมอจากรายได้ค่าขายไฟฟ้าจากโรงไฟฟ้าราชบุรี และคาดหวังว่าโรงไฟฟ้าราชบุรีจะดำรงความสามารถในการดำเนินงานให้สอดคล้องกับสัญญาซื้อขายไฟฟ้าต่อไปได้ แม้ว่าเงื่อนไขของวงเงินกู้ใหม่และหุ้นกู้จะเพิ่มความคล่องตัวในการจัดการทรัพย์สิน ทั้งนี้ ผู้บริหารของบริษัทฯ ได้ยืนยันกับทริสเรทติ้ง ว่า บริษัทจะไม่ก่อหนี้เพิ่ม ส่วนการลงทุนใหม่จะดำเนินการผ่านทางบริษัทแม่ คือ บริษัท ผลิตไฟฟ้าราชบุรีโฮลดิ้ง จำกัด (มหาชน) และบริษัทจะมีกระบวนการภายในเพื่อจัดสรรเงินในบัญชีสำรองการชำระหนี้อย่างเพียงพอ
อันดับเครดิต บริษัท ผลิตไฟฟ้าราชบุรี จำกัด
เครดิตองค์กร AA
อันดับตราสารหนี้
RG#1/2548 หุ้นกู้มีประกัน 7,000 ล้านบาท ไถ่ถอนปี 2551 AA
RG#2/2548 หุ้นกู้มีประกัน 5,000 ล้านบาท ไถ่ถอนปี 2553 AA