Thai Value Investor Webboard

ขอปูเสื่อ รอตลาดรับรู้มูลค่าด้วยครับ  :D

ผมลองใช้ DCF จากวิธีที่คุณสุมาอี้บอกในหนังสือ โดยใช้ g = 2.5% กับ beta = 1 และใช้ค่าจากงบการเงินเฉพาะกิจการ

มูลค่าที่เหมาะสมมัน 120 กว่าๆ เลยอ่ะครับ (จำเลขไม่ได้) ไม่รู้ว่าสูตรนั่นมันมีจุดอ่อน หรือข้อยกเว้นอะไรสำหรับบริษัทนี้หรือเปล่า

รู้สึกว่า WACC ที่ผมใช้จะแค่ 7.8 กว่าๆ (จำเลขไม่ได้อ่ะครับ ต้องกลับบ้านก่อน) เพราะว่า D/E เกือบ 0.5 แล้วผมใช้ Tax 30% ทำให้ WACC น้อยพอสมควร

ที่ผมใช้งบเฉพาะกิจการอ่ะ เพราะว่าถ้าใช้งบการเงินรวม มันจะรวมงบการเงินของบริษัทย่อย คริสปี้ สแนคส์ ซึ่งหยุดกิจการเข้ามาด้วย ซึ่งน่าจะทำให้ทรัพย์สิน หนี้สิ้น ซึ่งใช้ในการคำนวนคลาดเคลื่อนมั๊งครับ  :oops:

ถ้ามีอะไรที่ดูแปลกๆ หรือมีอะไรแนะนำก็บอกด้วยนะครับ  :D

ไม่ผิดหวังที่รอคอยจริงๆ  :8)
(ถ้าไม่ได้ถอนจากกระปุกอย่างที่ว่านะ : / )

ขอบคุณล่วงหน้าสำหรับเรื่องแงะงบนะครับ  :D

Alastor เขียน:แอบลุ้นเหมือนกันว่าจะกลับไปปันผลเยอะๆได้อีก แต่คงต้องรออีก 1-2 ปีอ่ะครับ จะมีคนอยู่กะผมไหมเนี่ย :lol:

ปักเสาเข็มแล้วครับ ถ้าพื้นฐานไม่เปลี่ยน ถือยาวโลด  :lol:

Wow อย่างนี้ต้องฉลองด้วยกุ้งอบวุ้นเส้น  :lol:

คุ้มค่ากับที่เฝ้ารอจริงๆ  

555 พี่ปรัชญา ต้องเอาป้ายบริษัทขึ้นเลยหรอครับ

เอ้าาาา ชนแก้วกันหน่อยยยยย  :drink:  :drink:  :drink:

อัตราส่วนทางการเงินดีขึ้นเกือบทุกอัน(เท่าที่ผมมีนะ) ยกเว้น

Turnover of Cash Ratio จาก 1.07 เป็น 1.06 (Working Capital ขึ้นเร็วกว่ารายได้จากการขายนิดหน่อย)

Inventory Turnover Ratio จาก 0.80 เป็น 0.72 (สินค้าคงเหลือเพิ่มขึ้นเร็วกว่าต้นทุนขาย)

Gross Margin เพิ่มขึ้นจาก 29.55% เป็น 30.63% ทั้งๆที่ต้นทุนสินค้าคงเหลือแพงกว่าราคาวัตถุดิบในตลาด
แสดงว่าราคาขายไม่ได้ลดลงมากนัก ฉะนั้นวัตถุดิบยิ่งถูกลงยิ่งดี

โดยรวมแล้ว น่าพอจายมากกกก  :lol:

มีความเห็นว่ายังไงกันบ้างครับ  :8)

ปล. ถ้าผมแปลความอัตราส่วนทางการเงินไม่ถูก ช่วยแย่งกันด้วยนะครับ

Alastor เขียน:

Turnover of Cash Ratio จาก 1.07 เป็น 1.06 (Working Capital ขึ้นเร็วกว่ารายได้จากการขายนิดหน่อย)

มันคืออะไรอ่ะครับ? คำนวณไงหว่า?

มันมาจาก รายได้ / Working capital อ่ะครับ หนังสือบอกว่างั้น

ยอมรับตรงๆว่า ผมยังไม่ได้ดูงบกระแสเงินสด วิเคราะห์ก็ไม่เป็นด้วย  :oops:

ไว้ลองๆดูที่คุณ Alastor post ไว้ประกอบการศึกษาแล้วกัน  :lol:

Alastor เขียน:ถ้าดูรายได้ / WC น่าจะได้ 244528/(370674-255807) >> 2.129

แปลกเฮะ

Working Capital ผมได้จาก

สินทรัพย์หมุนเวียน - ทรัพย์สินที่ไม้ได้ใช้ในการดำเนินธุรกิจ - หนี้สินหมุนเวียน + หนี้สินที่มีดอกเบี้ย อ่ะครับ  :8)

   

รอคุณ Alastor มาสืบจากงบครับ

รู้สึกตัวเลขทางการเงินจะดีขึ้นเยอะเลย stock ก็ลดลงแล้ว กลายมาเป็นลูกหนี้การค้าที่เพิ่มขึ้นเยอะแทน (หวังว่าจะไม่เบี้ยวกันนะ :lol:)

หนี้ที่มีดอกก็ลด Gross Margin ก็ยังอยู่ในระดับที่ดี

                                           Q4         Q3
Current Ratio:                         1.68      1.45
Quick Ratio:                            0.89      0.50
Average Days Sales Ratio:         91.95     126.03
Average Collection Period:          30.22     30.39
Average Payment Period Ratio:   59.88     37.95
Gross Profilt Margin:                 29.20%   30.63%
Operating Income Margin:         17.29%   18.22%
Adjusted Net Margin:               13.17%   14.56%

รอคุณ Alastor มาวิเคราะห์เพิ่มดีกว่า

Alastor เขียน:จะว่าไปปีที่แล้วก็มีคนโวยในที่ประชุมว่าทำไมปันผลน้อยจัง แต่พอดีที่ประชุมมันแต่ตีๆๆกันเรื่องอื่น ผมเลยไม่ได้ยินที่ประธานตอบเลย -_-' เอาไว้ปีนี้ไปขอให้เค้าปันผลเยอะอีกนิดไม่รู้ว่าจะได้หรือเปล่านะครับ ผู้ถือหุ้นรายใหญ่น่าจะอยากได้มากกว่านี้นะ หรือว่าเค้าสายป่านยาวกว่าที่ผมคิดหว่า?

ว่าแล้วก็ขอซาวเสียงหน่อยครับว่าทั้ง TVI มีรวมกันกี่หุ้นเอ่ย ผมมี 12,200 หุ้น pm มาก็ได้ครับ ขอบคุณครับ

4000 หุ้นเองครับ ติดอยู่กับ UMS ซะเยอะ

บริษัทเก็บเงินไว้รับวิกฤตเศรษฐกิจบ้างก็ไม่เลวนะครับ เผื่อมีโอกาสดีๆจะได้มีเงินลงทุนเพิ่มด้วย

อดเปรี้ยวไว้กินหวาน แต่อย่าตุกติกแล้วกัน

naris เขียน:ผมมี38900ครับ

คุณ naris ไม่ซื้ออีกหน่อยหรอครับ จะได้ติดรายชื่อผู้ถือหุ้นหย่ายย :lol:

คนที่อยู่อันดับสุดท้ายมีหุ้นแค่ 48,850 เอง

เอ... มีใครเคยหา market share หรือยังครับว่าเท่าไร

ใครมากกว่า ใครน้อยกว่า

charnengi เขียน:

sorawut เขียน:เอ... มีใครเคยหา market share หรือยังครับว่าเท่าไร

ใครมากกว่า ใครน้อยกว่า

ลองอ่านดูหน้าแรกๆสิครับ คุณ sorawut
เห็นว่า ไทยวา มี mkt share อยู่ 36%

เมื่อวานไปดูราคาที่เทสโก้ พบว่ามังกร จะขายถูกว่าต้นสน 5-10%
ส่วนแพงสุดก็จะเป็น ท่าเรือ แพงกว่ามังกรกว่า 60%

ขอบคุณครับคุณ charnengi

แต่นี่ข้อมูลของของปีไหนหรอครับ

ขอบคุณคุณ Alastor มากๆครับ    

ไม่มีเวลาดูงบละเอียดเลยครับ แต่ก็    

วุ้นเส้นแน่จริงๆ

charnengi เขียน:สุดยอด หอยทากเลยล่ะ

หอยทากตัวนี้แหละครับ ที่ช่วยผมไว้(บางส่วน)ปีที่แล้ว :lol:  :lol:  :lol:

                 

naris เขียน:ปล.2 ผมก็มีTWFPไม่มากนะครับ มีอยู่แค่3%ของพอร์ตไม่มีผลทางจิตวิทยาว่าอยากให้ลงหรืออยากให้ขึ้น เพียงแต่อยากรู้วิธีคิดของMOSที่ว่า.
ขอบคุณครับ

แค่ 3% ของปอดหรอครับ  :shock:  :shock:  :shock:

เหนียว นุ่ม เส้นต่อเส้นเหมือนเดิม    

Alastor เขียน:

กุหลาบงามหลังฝน เขียน:
ที่เป็นห่วงอย่างเดียวคือยอกขายไม่ค่อยโตเท่าไรเลย
พี่ Alastor คิดยังไงกับประเด็นนี้

ผมว่ายอดขายคงโตได้ปีนึงราวๆ 5% อ่ะครับ ผมไม่เห็นวิธีโตได้มากกว่านี้นอกจากจะส่งออกมากขึ้น แต่น่าจะแข่งขันต่างประเทศได้ยากครับเพราะเป็นสินค้าที่ผู้เล่น local ก็ผลิตได้ ลูกค้าน่าจะซื้อ Brand name ที่เป็น local มากกว่า ต่างชาติส่งออกวุ้นเส้นมาเมืองไทยได้ยาก เราก็ส่งออกไปได้ยากเหมือนกันครับ
ผมมีคิดไว้ในหัวไว้บางช่องทางเหมือนกันแต่บริษัทไม่เห็นเคยประกาศว่าจะทำเลยไม่อยากเล่าแต่เรื่องเพ้อฝันอ่ะครับ คิดว่าโต 5% ต่อปีน่าจะ conservation ดีแล้วครับ

คุณ Alastor เสนอในที่ประชุมเลยซิครับ  :D  :D

สุโค่ยยย...