BH

[sorawut]

อุตส่าห์ดีใจว่าจะได้มีเวลาพิจารณาอีก 1 วัน ไหงอยู่ๆมันปิดพุ่งพรวดไปอย่างงั้นล่ะครับ

สงสัยเคาะขวาเล่นให้ใจชื้น  :lol:

ราคาล่าสุด  19.00
ราคาเฉลี่ย 18.27  
ปริมาณซื้อขาย (หุ้น) 939,300

ปริมาณเสนอซื้อ ราคาเสนอซื้อ ราคาเสนอขาย ปริมาณเสนอขาย
20,000 18.30 19.00 2,200

[Linzhichange]

ผมเคยสงสัยเรื่องค่ารักษาเหมือนกัน การรักษาโรคทั่วไปผมลองมาหลายรพ.แล้ว ใกล้เคียงกันมาก ขึ้นอยู่กับตัวยาซะมากกว่า

เรื่องค่าห้อง ของ BH ที่ดีที่สุด (ห้อง suite ดูดาวได้ด้วย 20k/คืน up) ก็ชนกับ BGH ที่ห้องหรูแบบรับเจ้าชายจากอาหรับได้ สรุปคือแพงพอกัน ค่าห้องถูกสุด BGH อาจจะได้ถูกกว่า เพราะมีห้องเยอะกว่า และ BH เพิ่ง renovate ใหม่

เรื่องการผ่าตัด อัตราราคาแทบไม่เคยมีการเปรียบเทียบ (ในฐานะลูกค้า) ผ่าตัดใหญ่ระดับหลายแสนถึงล้าน ผมคิดว่าคนยอมจ่ายแพง แลกกับความสบายใจมากกว่า

แต่ส่วนตัวผมไม่คิดว่า BH แพงกว่าคนอื่นมากขนาดนั้น BH ถึงกับออก spot ว่า "ไม่แพงอย่างที่คิด"

เรื่อง perception ของราคา กับข้อเท็จจริง ก็ว่ากันไป เพราะสุดท้ายวัดการเรื่องอัตราการทำกำไร เราก็ดูจาก P&L ก็ได้

สำคัญที่สุด คือ positioning ของ BH ในฐานะโรงพยาบาลเอกชนที่ดีที่สุดในเมืองไทย ผมคิดว่าอันนี้มีมูลค่ามหาศาล

[Linzhichange]

เป็นจังหวะที่ดีของ BGH มากที่ได้ซื้อ BH ในราคานี้ และได้ปริมาณขนาดนี้

ผมเห็น Big lot BH ช่วงนั้น ก็ลุ้นให้เป็นกลุ่ม BGH เพราะกลุ่มผู้ถือหุ้นเดิมก็ไม่มีใครรู้ว่าใครซื้อ คิดแล้วเหมือนกรณี RAM เหมือนกัน

แฮ้ปปี้ทั้งคู่ ผู้ถือหุ้นสองบริษัท ยิ้มแก้มปริ จะมีก็แต่ผู้บริหาร BH ที่แฮปปี้น้อยที่สุด รองลงมาคงเป็นผู้บริโภคที่อาจจะต้องรับภาระเงินเฟ้อของค่ารักษาพยาบาลระดับ 2 เท่าของเงินเฟ้อปรกติไปอีกซักระยะ

[Linzhichange]

แปะไว้หน่อยครับ

บริษัท กรุงเทพดุสิตเวชการ จำกัด (มหาชน) ผู้บริหารโรงพยาบาลกรุงเทพ แจ้งต่อตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไ
ทย ว่า เมื่อวันที่ 11 ก.พ.ที่ผ่านมา บริษัทได้ซื้อหุ้นโรงพยาบาลบำรุงราษฎร์ จำกัด (มหาชน) จำนวน 2 รายการ รวม 81.11 ล้านหุ้น หรือ 11.11%

ผู้ถือหุ้นใหญ่ 26/08/2554
บริษัท กรุงเทพดุสิตเวชการ จำกัด (มหาชน) 103,827,600หุ้น 14.25%

[Linzhichange]

ไม่มีมิตรแท้และศัตรูถาวรครับ แต่ผมมองว่า BGH มองการซื้อหุ้น BH ยาวกว่าการลงทุนแค่ชั่วครั้งชั่วคราวแน่ ๆ

[Linzhichange]

ทำไม BH ขึ้นเรื่อยๆ จังครับช่วงนี้ ไม่ทราบว่ามี การเปลี่ยนแปลง ที่มีนัยสำคัญอะไรไหมครับ

การเปลี่ยนแปลงที่เห็นชัดคือ ไปบำรุงราษฎร์แล้วคนเยอะมาก ๆ
starbucks ที่นั่น น่าจะขายดีติดอันดับต้น ๆ ของประเทศทีเดียว

ส่วนกลยุทธ์ ตอนนี้ดูดีกว่าเดิม ผมไม่ชอบ BIL เลย เหมือนเป็น JV ที่ประสิทธิภาพต่ำมาก เอามาทำเองทั้งหมดดีกว่า

บล.ทรีนีตี้ : BH แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมายที่ 70 บาท

แม้คาดโตดีและคงแนะนำซื้อ แต่ BGH ยังเป็น Top Pick
ผลจากการเพิมขึนของจำนวนผู้ป่วย การปรับขึนค่าบริการ และอัตรากำไรขั้นต้นที่มี
แนวโน้มเพิ่มขึ้นจากมีผู้ป่วยต่างชาติเข้ารักษาด้วยโรครุนแรงมากขึ้นคาดทำให้ไตรมาส 1/54 มี
กำไรแตะ 543 ล้านบาท เติบโต 21% YoY และเพื่อลดความแออัดในปัจจุบันทำให้ช่วงปลายปีนี้
เตรียมเพิ่มกำลังให้บริการทั้งผู้ป่วยนอกและผู้ป่วยใน อีกทั้งเตรียมสร้าง รพ. ใหม่อีกแห่งซึ่งคาด
จะเปิดให้บริการได้ในปี 2558 ทั้งนี้แม้ปัจจุบันยังคงแนะนำ ซื้อ โดยมีราคาเป้าหมายปี 2555 อิง
วิธี DCF อยู่ที่ 70 บาท แต่เรายังคงเลือก BGH เป็น Top Pick กลุ่ม รพ. เพราะคาดจะมีกำไร
เติบโตโดดเด่นในช่วง 2 ปี และขณะนี้ยังมี Upside สูงสุดในกลุ่ม
ไตรมาส 1/55 คาดเติบโต 31% YoY : ผลบวกจากการเพิ่มขึ้นของจำนวนผู้ป่วย (โดย
ผู้ป่วยต่างชาติเติบโตดีกว่าผู้ป่วยไทยหลังผ่านพ้นเรื่องน้ำท่วมเมื่อช่วงปลายปี) และการปรับขึ้นค่า
บริการเฉลี่ย 3.3% YoY คาดทำให้ไตรมาส 1/55 BH มีรายได้ค่ารักษาเติบโต 10% YoY
ขณะที่รายได้อื่นๆ คาดจะเพิ่มขึ้น 68% YoY ซึ่งมีเหตุผลหลักจากการรับรู้ส่วนแบ่งกำไรของ
KH หลังเข้าถือหุ้น 24.99% ของทุนชำระแล้วตั้งแต่ปลายไตรมาส 1/54 ส่วนอัตรากำไรขั้นต้น
คาดจะเพิ่มขึ้นจาก 42% ในไตรมาส 1/54 เป็น 43% เพราะผู้ป่วยต่างชาติที่เพิ่มขึ้นส่วนใหญ่
เดินทางมารักษาด้วยโรครุนแรงซับซ้อน เช่น มะเร็งและหัวใจ ซึ่งมีมาร์จิ้นสูงกว่าโรคทั่วไป นอก
จากนี้การควบคุมค่าใช้จ่ายที่มีประสิทธิภาพ อีกทั้งยังไม่มีการปรับขึ้นเงินเดือนพนักงาน
ตามนโยบายเพิ่มรายได้ของรัฐจนกว่าจะถึงไตรมาส 2/55 ทำให้คาด SG&A (excl.
depre)/Sales จะลดลงจาก 16.3% ในไตรมาส 1/54 เป็น 16% ซึ่งเมื่อรวมกับอัตราภาษี
นิติบุคคลที่ลดเหลือ 23% จึงคาดไตรมาส 1/55 BH จะมีกำไรสุทธิรายไตรมาสสูงสุดเป็น
ประวัติการณ์ที่ 543 ล้านบาท เติบโต 30.5% YoY
เตรียมเพิ่มกำลังให้บริการและเข้าประมูลรับจ้างบริหาร รพ. ในฮ่องกง: เพื่อลดความ
แออัดจากการมีผู้ป่วยจำนวนมากมารักษา ทำให้ช่วงปลายปี 2555 BH จะเพิ่มกำลังให้บริการผู้
ป่วยนอกอีก 40% คือ จาก 4.5 เป็น 6.3 พันคน/วัน โดยจะปรับปรุงอาคารบำรุงราษฎร์อินเตอร์
เนชั่นแนลคลินิก 5 ชั้น ซึ่งปัจจุบันยังไม่ได้เปิดใช้มาเป็นคลีนิคผู้ป่วยนอกและเพิ่มเตียงผู้ป่วยใน
อีก 10% คือ จาก 530 เตียง เป็น 590 เตียง โดยจะย้าย Back office ที่อาคาร รพ. บำรุง
ราษฎร์อินเตอร์เนชั่นแนลออกไปยังอาคารบีเอชทาวเวอร์แทนนอกจากนี้เพื่อรองรับผู้ป่วยที่ยังเติบ
โตต่อเนื่อง โดยเฉพาะหลังเปิด AEC จึงทำให้ BH เตรียมขยายแบรนด์บำรุงราษฎร์ด้วยการเปิด
รพ. แห่งใหม่ที่บริเวณถนนเพชรบุรีเพิ่มอีกหนึ่งแห่ง ซึ่งคาดจะก่อสร้างเสร็จพร้อมเปิดให้บริการ
ได้ในปี 2558 และยังหาโอกาสเข้าซื้อลงทุน รพ.อื่นที่มีอยู่ในไทย ส่วนการลงทุนในต่างประเทศ
แม้ช่วงที่ผ่านมาจะลดบทบาทลง โดยกำลังเจรจาขาย รพ. เอเชียนฮอสพิทอลอิงค์ (AHI) ใน
ฟิลิปปินส์ ซึ่ง BIL ถืออยู่ 56.5% (BH ถือ BIL อยู่ 31.5%) แต่อย่างไรก็ตามล่าสุด BH เตรียม
เข้าร่วมประมูลเป็นผู้รับจ้างบริหาร รพ. ในฮ่องกง ซึ่งคาดจะได้ข้อสรุปในปีนี้และคงเป็นประเด็นที่
ต้องติดตามต่อไป
ปรับเพิ่มประมาณการ : เนื่องจากตั้งแต่ต้นปีถึงปัจจุบัน BH มีจำนวนผู้ป่วยต่างชาติ
เติบโตอยู่ในเกณฑ์ที่ดี อีกทั้งส่วนใหญ่ยังมารักษาด้วยโรคร้ายแรง ประกอบกับ ประมาณการเดิม
ยึดหลักอนุรักษ์นิยมมากเกินไป เราจึงขอปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2555 และปี 2556
จากเดิม 5.5% และ 4.5% ตามลำดับ ส่งผลให้ภายใต้ประมาณการใหม่คาดจะมีกำไรสุทธิแตะ
2,005 ล้านบาท เติบโต 26% YoY และยังโตอีก 16% YoY ในปี 2556
ราคาเป้าหมายใหม่ปี 2555 อยู่ที่ 70 บาท : ภายใต้ประมาณการใหม่ ราคาเป้าหมายปี
2555 อิงวิธี DCF อยู่ที่ 70 บาท ยังมี Upside 14% และคาดมีเงินปันผลจ่ายปี 2555 อยู่ที่
1.39 บาท คิดเป็น Div. Yield 2.27% จึงยังคงแนะนำ ซื้อ อย่างไรก็ดีเรายังคงเลือก BGH
เป็น Top Pick กลุ่ม รพ. เพราะคาดจะมีผลกำไรเติบโตโดดเด่นในช่วง 2 ปีข้างหน้านี้ และ
ปัจจุบันยังคงมี Upside สูงสุดในกลุ่ม

[Linzhichange]

ข่าวหุ้นเป็นอะไรที่เนื้อหาเบาบาง เขียนแบบเทียน + กำปั้นทุบดินจริงๆ
และมักจะมาตอนหุ้นขึ้นหรือลงแรงๆทุกครั้ง

ผมคิดว่ากลยุทธ์ที่ดีของ bh พักหลังคือ เอาตึกใหม่มาเปิด ipd เพิ่ม และลดพื้นที่ back office ลง
ลูกค้าก็มีอยู่แล้ว เดี๋ยวนี้หาห้องเดี่ยวยากจะแย่ เปิดเพิ่มก็มีแต่เต็ม ตึกก็ว่าง

ภาพการยึดติดที่บอกว่าตึกนึงต้องเป็น ipd อีกตึกนึงต้องเป็น opd เป็นอะไรที่เส้นผมบังภูเขามากๆ