นิทาน VI โดย คนขายของ
ก่อนจะเริ่มเนื้อหา ขอทำความเข้าใจกันก่อนว่าเรื่องที่ผมจะเล่าต่อไปนี้ เป็นเรื่องราวสมมุติเพื่อยกขึ้นมาเล่ากันเล่นเฉยๆนะครับ
เรื่องมันก็มีอยู่ว่า เมื่อไม่นานสักเท่าไหร่ มีนักลงทุนอยู่สามกลุ่มผู้ดั้นด้นค้าหาความมั่งคั่งในตลาดหลักทรัพย์ กลุ่มที่หนึ่งเป็นักลงทุนที่มีเงินลงทุนมากมีเส้นสายมากมายใช้ข้อมูลวงในในการซื้อขายหุ้น ซึ่งผมขอเรียกว่า นักลงทุนอินไซด์ กลุ่มที่สอง ยึดมั่นในแนวทางเน้นคุณค่าตามแนวปรมจารย์ฝรั่งได้ถ่ายทอดวิชามา ผมขอเรียกกลุ่มนี้ว่า นักลงทุนVI กลุ่มที่สามข้อมูลไม่สำคัญเท่าไหร่ เพราะเขาใช้กราฟเป็นตัวตัดสินใจ ผมขอเรียกว่า นักลงทุนเทคนิค
นักลงทุนทั้งสามกลุ่มนี้ต่างก็ลงทุนในหุ้นบริษัท SOS ซึ่งเป็นบริษัทใหญ่ใน SET50 พื้นฐานดี การบริหารการจัดการเป็นเลิศ ราคาขึ้นมาตลอดห้าปีที่ผ่านมา SOS เป็นบริษัทที่ทำกิจการเรื่องใกล้ตัว จึงไม่แปลกที่มีนักลงทุนให้ความสนใจกันล้นหลาม ไม่ว่าคุณจะเป็นนักลงทุนในกลุ่มไหนล้วนได้รับผลตอบแทนที่ดีกันทั่วหน้า
แต่แล้ววันหนึ่ง เคราะห์มาถึง ทมึงทึงมา... ฝ่ายบริหารของบริษัทตัดสินใจผิดพลาดในเรื่องผลิตภัณฑ์ใหม่ทำให้ supplier ที่ผลิตวัตถุดิบให้ SOS ขาดทุนมโหฬาร จึงโดน supplier ใช้แง่กฎหมายฟ้องเรียกค่าเสียหายมหาศาล นักลงทุนอินไซด์ ซึ่งมี connection มากมายในวงการธุรกิจเมื่อๆรับรู้ข่าวนี้จึงมีคำสั่งเทขายหุ้น SOS ออกมาจำนวนมาก ทำให้ราคาตกต่ำอย่างรวดเร็ว นักลงทุนเทคนิคเมื่อเห็นกราฟตัดลงมาก็เทขายตามลงมา ทำราคาหุ้นดำดิ่งตัดทุกเส้นค่าเฉลี่ย ส่วนนักลงทุน VI ไม่ได้รับรู้ข่าว ไม่ได้ขายหุ้นออกมา แต่รอหาจังหวะที่เหมาะสมจะรอช้อนอยู่
สามวันต่อมา หลังจากที่ supplier ของ SOS ได้ยื่นเรื่องต่อศาล ผู้บริหารสูงสุดของ SOS ได้ต่อสายตรงถึงประธานบอร์ดของ supplier โดยมีผู้หลักผู้ใหญ่หลายคนช่วยไกล่เกลี่ย เหตุการณ์กลับตาลปัด เมื่อ supplier ของ SOS ยอดถอนคดีความ ทำให้นักลงทุนอินไซด์ที่ทราบข่าว ต้องรีบกลับเข้ามาซื้อหุ้นกันอย่างหนัก หุ้นขึ้นติดต่อกันหลายวัน ตัดขึ้นผ่านทุกเส้นค่าเฉลี่ย นักลงทุนเทคนิครีบเข้ามาซื้อตาม ดันราคาหุ้นทะลุ high เดิม เพราะมีบางคนทำ short ไว้ต้องรีบกลับมาซื้อคืนอย่างรวดเร็วเพื่อปิดสถานะ ส่วนนักลงทุนVI ล้วนดีใจที่ราคากลับขึ้นมาเหมือนเดิม คืนนั้นนักลงทุนVIบางกลุ่มจึงนัดกันกินข้าว และ ถกกันเรื่องนายตลาดเจ้าอารมณ์ เดี๋ยวดีเดี๋ยวร้าย
จากเหตุการณ์นี้ นักลงทุนอินไซด์บางคนได้รับบาดเจ็บจากการขายออกไปแล้วกลับมาซื้อไม่คืนไม่ทัน นักลงทุนเทคนิคบางคนก็พลาดไป เพราะ short หุ้นค้างเอาไว้ มีแต่นักลงทุนVI ที่ได้กำไรจากกรณีนี้ ก็ขอฝากนิทานเรื่องนี้ไว้ให้นักลงทุนแนวเน้นคุณค่าไว้เป็นกรณีศึกษา จากเรื่องนี้ VI ดูเหมือนจะเป็นผู้ชนะในตอนท้าย แต่ถ้าเหตุการณ์แบบนี้เกิดขึ้นอีกและไม่ได้ happy ending นักลงทุนVI บางคนอาจจะไม่ได้หัวเราะตอนจบ เราจะเตรียมพร้อมรับมือกับเหตุการณ์แบบนี้อย่างไร มีนักลงทุนชั้นนำของโลกท่านหนึ่ง เคยกล่าวว่า เราไม่สามารถเข้าถึงทุกข้อมูลที่เกิดขึ้นได้ ดังนั้นนักลงทุนส่วนใหญ่จึงตัดสินใจด้วย "ข้อมูลที่ไม่สมบูรณ์" ก็ขอฝากนิยายเรื่องนี้ไว้ให้ชาว VI ลองพิจารณาดู