ขอปูเสื่อ รอตลาดรับรู้มูลค่าด้วยครับ :D
ผมลองใช้ DCF จากวิธีที่คุณสุมาอี้บอกในหนังสือ โดยใช้ g = 2.5% กับ beta = 1 และใช้ค่าจากงบการเงินเฉพาะกิจการ
มูลค่าที่เหมาะสมมัน 120 กว่าๆ เลยอ่ะครับ (จำเลขไม่ได้) ไม่รู้ว่าสูตรนั่นมันมีจุดอ่อน หรือข้อยกเว้นอะไรสำหรับบริษัทนี้หรือเปล่า
TWFP
รู้สึกว่า WACC ที่ผมใช้จะแค่ 7.8 กว่าๆ (จำเลขไม่ได้อ่ะครับ ต้องกลับบ้านก่อน) เพราะว่า D/E เกือบ 0.5 แล้วผมใช้ Tax 30% ทำให้ WACC น้อยพอสมควร
ที่ผมใช้งบเฉพาะกิจการอ่ะ เพราะว่าถ้าใช้งบการเงินรวม มันจะรวมงบการเงินของบริษัทย่อย คริสปี้ สแนคส์ ซึ่งหยุดกิจการเข้ามาด้วย ซึ่งน่าจะทำให้ทรัพย์สิน หนี้สิ้น ซึ่งใช้ในการคำนวนคลาดเคลื่อนมั๊งครับ :oops:
ถ้ามีอะไรที่ดูแปลกๆ หรือมีอะไรแนะนำก็บอกด้วยนะครับ :D
ที่ผมใช้งบเฉพาะกิจการอ่ะ เพราะว่าถ้าใช้งบการเงินรวม มันจะรวมงบการเงินของบริษัทย่อย คริสปี้ สแนคส์ ซึ่งหยุดกิจการเข้ามาด้วย ซึ่งน่าจะทำให้ทรัพย์สิน หนี้สิ้น ซึ่งใช้ในการคำนวนคลาดเคลื่อนมั๊งครับ :oops:
ถ้ามีอะไรที่ดูแปลกๆ หรือมีอะไรแนะนำก็บอกด้วยนะครับ :D
อัตราส่วนทางการเงินดีขึ้นเกือบทุกอัน(เท่าที่ผมมีนะ) ยกเว้น
Turnover of Cash Ratio จาก 1.07 เป็น 1.06 (Working Capital ขึ้นเร็วกว่ารายได้จากการขายนิดหน่อย)
Inventory Turnover Ratio จาก 0.80 เป็น 0.72 (สินค้าคงเหลือเพิ่มขึ้นเร็วกว่าต้นทุนขาย)
Gross Margin เพิ่มขึ้นจาก 29.55% เป็น 30.63% ทั้งๆที่ต้นทุนสินค้าคงเหลือแพงกว่าราคาวัตถุดิบในตลาด
แสดงว่าราคาขายไม่ได้ลดลงมากนัก ฉะนั้นวัตถุดิบยิ่งถูกลงยิ่งดี
โดยรวมแล้ว น่าพอจายมากกกก :lol:
มีความเห็นว่ายังไงกันบ้างครับ :8)
ปล. ถ้าผมแปลความอัตราส่วนทางการเงินไม่ถูก ช่วยแย่งกันด้วยนะครับ
Turnover of Cash Ratio จาก 1.07 เป็น 1.06 (Working Capital ขึ้นเร็วกว่ารายได้จากการขายนิดหน่อย)
Inventory Turnover Ratio จาก 0.80 เป็น 0.72 (สินค้าคงเหลือเพิ่มขึ้นเร็วกว่าต้นทุนขาย)
Gross Margin เพิ่มขึ้นจาก 29.55% เป็น 30.63% ทั้งๆที่ต้นทุนสินค้าคงเหลือแพงกว่าราคาวัตถุดิบในตลาด
แสดงว่าราคาขายไม่ได้ลดลงมากนัก ฉะนั้นวัตถุดิบยิ่งถูกลงยิ่งดี
โดยรวมแล้ว น่าพอจายมากกกก :lol:
มีความเห็นว่ายังไงกันบ้างครับ :8)
ปล. ถ้าผมแปลความอัตราส่วนทางการเงินไม่ถูก ช่วยแย่งกันด้วยนะครับ
มันมาจาก รายได้ / Working capital อ่ะครับ หนังสือบอกว่างั้นAlastor เขียน:มันคืออะไรอ่ะครับ? คำนวณไงหว่า?Turnover of Cash Ratio จาก 1.07 เป็น 1.06 (Working Capital ขึ้นเร็วกว่ารายได้จากการขายนิดหน่อย)
ยอมรับตรงๆว่า ผมยังไม่ได้ดูงบกระแสเงินสด วิเคราะห์ก็ไม่เป็นด้วย :oops:
ไว้ลองๆดูที่คุณ Alastor post ไว้ประกอบการศึกษาแล้วกัน :lol:
รู้สึกตัวเลขทางการเงินจะดีขึ้นเยอะเลย stock ก็ลดลงแล้ว กลายมาเป็นลูกหนี้การค้าที่เพิ่มขึ้นเยอะแทน (หวังว่าจะไม่เบี้ยวกันนะ :lol:)
หนี้ที่มีดอกก็ลด Gross Margin ก็ยังอยู่ในระดับที่ดี
Q4 Q3
Current Ratio: 1.68 1.45
Quick Ratio: 0.89 0.50
Average Days Sales Ratio: 91.95 126.03
Average Collection Period: 30.22 30.39
Average Payment Period Ratio: 59.88 37.95
Gross Profilt Margin: 29.20% 30.63%
Operating Income Margin: 17.29% 18.22%
Adjusted Net Margin: 13.17% 14.56%
รอคุณ Alastor มาวิเคราะห์เพิ่มดีกว่า
หนี้ที่มีดอกก็ลด Gross Margin ก็ยังอยู่ในระดับที่ดี
Q4 Q3
Current Ratio: 1.68 1.45
Quick Ratio: 0.89 0.50
Average Days Sales Ratio: 91.95 126.03
Average Collection Period: 30.22 30.39
Average Payment Period Ratio: 59.88 37.95
Gross Profilt Margin: 29.20% 30.63%
Operating Income Margin: 17.29% 18.22%
Adjusted Net Margin: 13.17% 14.56%
รอคุณ Alastor มาวิเคราะห์เพิ่มดีกว่า
4000 หุ้นเองครับ ติดอยู่กับ UMS ซะเยอะAlastor เขียน:จะว่าไปปีที่แล้วก็มีคนโวยในที่ประชุมว่าทำไมปันผลน้อยจัง แต่พอดีที่ประชุมมันแต่ตีๆๆกันเรื่องอื่น ผมเลยไม่ได้ยินที่ประธานตอบเลย -_-' เอาไว้ปีนี้ไปขอให้เค้าปันผลเยอะอีกนิดไม่รู้ว่าจะได้หรือเปล่านะครับ ผู้ถือหุ้นรายใหญ่น่าจะอยากได้มากกว่านี้นะ หรือว่าเค้าสายป่านยาวกว่าที่ผมคิดหว่า?
ว่าแล้วก็ขอซาวเสียงหน่อยครับว่าทั้ง TVI มีรวมกันกี่หุ้นเอ่ย ผมมี 12,200 หุ้น pm มาก็ได้ครับ ขอบคุณครับ
บริษัทเก็บเงินไว้รับวิกฤตเศรษฐกิจบ้างก็ไม่เลวนะครับ เผื่อมีโอกาสดีๆจะได้มีเงินลงทุนเพิ่มด้วย
อดเปรี้ยวไว้กินหวาน แต่อย่าตุกติกแล้วกัน
ขอบคุณครับคุณ charnengicharnengi เขียน:ลองอ่านดูหน้าแรกๆสิครับ คุณ sorawutsorawut เขียน:เอ... มีใครเคยหา market share หรือยังครับว่าเท่าไร
ใครมากกว่า ใครน้อยกว่า
เห็นว่า ไทยวา มี mkt share อยู่ 36%
เมื่อวานไปดูราคาที่เทสโก้ พบว่ามังกร จะขายถูกว่าต้นสน 5-10%
ส่วนแพงสุดก็จะเป็น ท่าเรือ แพงกว่ามังกรกว่า 60%
แต่นี่ข้อมูลของของปีไหนหรอครับ
คุณ Alastor เสนอในที่ประชุมเลยซิครับAlastor เขียน:ผมว่ายอดขายคงโตได้ปีนึงราวๆ 5% อ่ะครับ ผมไม่เห็นวิธีโตได้มากกว่านี้นอกจากจะส่งออกมากขึ้น แต่น่าจะแข่งขันต่างประเทศได้ยากครับเพราะเป็นสินค้าที่ผู้เล่น local ก็ผลิตได้ ลูกค้าน่าจะซื้อ Brand name ที่เป็น local มากกว่า ต่างชาติส่งออกวุ้นเส้นมาเมืองไทยได้ยาก เราก็ส่งออกไปได้ยากเหมือนกันครับกุหลาบงามหลังฝน เขียน:
ที่เป็นห่วงอย่างเดียวคือยอกขายไม่ค่อยโตเท่าไรเลย
พี่ Alastor คิดยังไงกับประเด็นนี้
ผมมีคิดไว้ในหัวไว้บางช่องทางเหมือนกันแต่บริษัทไม่เห็นเคยประกาศว่าจะทำเลยไม่อยากเล่าแต่เรื่องเพ้อฝันอ่ะครับ
:D :D